أنواع المشتقات المالية

تعرف المشتقات المالية بأنها أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مالي آخر، وترتبط قيمة المشتق بقيمة الأصل الأساسي الذي تبنى عليه، وتشمل الأصول أنواع الأصول الشائعة من أصول متداولة وغير متداولة، إضافةً إلى الأصول الملموسة، وغير الملموسة، والأصول، التشغيلية وغير التشغيلية.

ويندرج تحت المشتقات أنواع عدة، ولكل نوع من تلك الأنواع مزايا معينة يوفّرها للمستثمرين، ممّا يضمن لهم حماية استثماراتهم وتحقيق أرباح إضافية لهم، كما تعد المشتقات المالية أفضل أداة للمستثمرين الذين يرغبون بالتنبؤ بتدفقاتهم النقدية المستقبلية، وفي النقاط الآتية شرح لأنواع المشتقات المالية الأربعة:

العقود الآجلة

تعرف العقود الآجلة (Future Contracts) بأنها نوع من أنواع المشتقات المالية التي تشير إلى اتفاق بين طرفين (البائع والمشتري) لبيع وشراء أصل أو سلعة معينة، ويتم تحديد التاريخ والكمية والسعر المتفق عليه في العقد بحيث يُدفع السعر في المستقبل، وفي النقاط الآتية أهم صفات ومميزات العقود الآجلة:

تعد العقود الآجلة نوعًا ملزمًا من المشتقات كما أنه أكثر الأنواع صرامةً وذلك لأنها تلزم الطرفين على تنفيذ العقد في الوقت المتفق عليه.
يتم تداول العقود الآجلة عبر بورصة الأوراق المالية بخلاف غيرها من المشتقات المالية.
يعد الاستخدام الأساسي للعقود الآجلة هو تثبيت سعر الأصل مقابل تقلبات الأسعار.
يلجأ المستثمرون إلى العقود الآجلة بهدف المضاربة إضافةً إلى التحوّط من المخاطر.
لا تحمل العقود الآجلة مخاطر ائتمانية، وذلك لأن غرفة المقاصة تعمل كطرف مقابل في عملية التبادل.

عقود الخيارات

تعرف الخيارات (Option Contracts ) بأنها عقد بين طرفين، هما المشتري وكاتب الخيار أي البائع، بحيث يكون مشتري الخيار غير ملزم بممارسة خيار التداول من بيع أو شراء الأصل الأساسي، كما له الحق بتداول الأصل خلال موعد الاستحقاق المحدد، أو في أي تاريخ قبل وقت الاستحقاق وبالسعر المتفق عليه الذي يسمى سعر الإضراب، وفيما يأتي أنواع الخيارات:

خيار الشراء:

وهو خيار يمنح المشتري الحق بشراء الأصل ضمن الوقت والسعر المحدد، ويلتزم بائع الخيار بالتنفيذ، وذلك لا يعني أن مشتري الخيار ملزم بالتنفيذ وإنما هو مخير، فعلى سبيل المثال إذا اشترى شخص خيار شراء سهم معين، وفي تاريخ التنفيذ تعرضت تلك الأسهم للخسارة فللمشتري الحق بعدم شراء تلك الأسهم.

خيار البيع:

يمنح خيار البيع لصاحب الخيار الحق ببيع الأصل الأساسي، فعلى سبيل المثال في حال شراء عقد بيع لأسهم شركة معينة وفي تاريخ التنفيذ كان قد ارتفع سعر السهم عن السعر المحدد فلمشتري الخيار الحق ببيع أو عدم بيع الخيار.

العقود المستقبلية

تشبه العقود المستقبلية (Forward contracts) العقود الآجلة إلى حد كبير في طريقة التداول، وهي عقد بين طرفين على بيع أصل معين في تاريخ وسعر محدد مستقبلًا، في النقاط الآتية أهم صفات عقود المستقبليات:

يعد صاحب العقد ملزمًا بتنفيذ العقد.
تختلف المستقبليات عن العقود الآجلة في نقطة أنها ليست عقودًا موحدةً فلا يتم تداولها في البورصة.
توفر المستقبليات للأطراف المتعاقدة إمكانية تخصيص العقد وفق متطلباتهم الخاصة وذلك حسب السلعة ومبلغها وتاريخها.

عقود المبادلات أو المقايضات

تعرف عقود المبادلات أو المقايضات (Swaps Contracts) بأنَّها عقود مشتقات تسمح لطرفيّ العقد بتبادل التدفقات النقدية المستقبلية، وعادةً ما تتم المبادلات بمبادلة تدفق نقدي ثابت بتدفق نقدي آخر متغير، فعلى سبيل المثال يمكن أن يمتلك شخص رهنًا عقاريًا على منزل بسعر متغير ولا يرغب هذا الشخص بتحمل تقلبات أسعار الفائدة ، فبإمكانه من خلال عقود المبادلات أن يبادل هذا الرهن العقاري بآخر يحمل سعرًا ثابتًا، وتستخدم الشركات عقود المبادلات للتحوط من حالات عدم اليقين المتعلقة بمشاريعها ومن أكثر أنواع المبادلات شهرةً ما يأتي:

مبادلات أسعار الفائدة.
مبادلات العملات.
مبادلات السلع.
مبادلات التخلف عن السداد وهو النوع الأكثر شيوعًا من المبادلات؛ وذلك لأنه يوفر تأمينًا ضد التخلّف عن سداد الديون.

أهمية المشتقات المالية

ظهرت العقود الآجلة كإحدى المشتقات المالية منذ القدم، إذ إن المشتقات لا تُعدّ أدوات مالية جديدة، ولكنّها لم تستخدم على نطاق واسع حتى السبعينيات، وقد يلجأ المستثمرون إلى استخدام المشتقات المالية لأغراض مختلفة، أهمّها التحوّط من الخسائر الاستثمارية المتوقعة.

2023-12-1319مال وأعمال

مزيد من المشاركات

اقتباسات شعرية

الشعر تلك القصائد الممزوجة التي تصف أحزاننا وأفراحنا، عذاباتنا واشتياقاتنا قصص ماضينا وحاضرنا، الشعر الذي يترجم الأوجاع قبل الرحيل، ويسرد الشعور قبل الحدث، ويعطي الروح لحناً ماضياً اصيلاً، نعود للكلمات تغزلنا القوافي منهجاً لنحيا بها وبأسرارها، كنا وكانت أسرارنا حبيسة الشعر. اقتباسات شعرية إني سأرحل عندما يأتي قطار الليل لا تبكي لأجلي لا تلومي الحظ إن يوماً غدر فأنا وحيد في ليالي البرد حتى الحزن صادقني زماناً ثم في سأم هجر ما زلتُ أعرف أن الشوق معصيتي والعشق والله ذنب لستُ أخفيه قلبي الذي لم

بحث حول الطيران

الطيران عدت محاولات الطيران عند الإنسان كأحد الأفعال الغريزية التي خلدتها العديد من الأساطير حول العالم، الأمر الذي دفع بعض المغامرين إلى محاولة الطيران الفعلي، ومن أشهرهم عباس بن فرناس الذي قام بمحاولة الطيران الشراعي في الأندلس في القرن التاسع الميلادي، وفي عصر النهضة في إيطاليا قام ليوناردو دافنشي في القرن الخامس عشر بتصميم العديد من الطائرات، منها الهليكوبتر الحديثة، إلى أن جاء القرن الثامن عشر وبدأت تجارب الطيران الفعلية، وتمّ استخدام الطائرات لأوّل مرّة في القرن التاسع عشر على شكل

أسرع طرق تفتيح للبشرة

هلام الصبار مع الخيار وعصير الليمون يُمكن الاستفادة من مزيج هلام الصبار مع الخيار في عملية تبييض البشرة وتفتيحها من خلال مزج مقدار ملعقتين كبيرتين من هلام الصبار، مع القليل من الجبن، مع عصير الخيار، مع عصير الليمون لصُنع عجينة ناعمة القوام توضع في الثلاجة لمدّة ربع ساعة، ثمّ يتم توزيع المزيج على البشرة باستعمال كرة قطنية وترك المزيج على الوجه لمدة تتراوح من 15-20 دقيقة ثمّ غسل الوجه باستعمال الماء، مع تكرار هذا العلاج مرة كل أسبوع للحصول على نتائج مُثلى. عصير الليمون يُستعمل عصير الليمون في

طريقة عمل معطر طبيعي للجسم

معطّر الجسم يستخدم العديد من الأشخاص بعض المنتجات التجميلية من أجل زيادة جاذبيتهم، وللتخلص من الروائح الكريهة التي تنتج عن الجسم نتيجة عدة أسباب: منها العرق، والرائحة الناتج عن كثرة التدخين، أو الإكثار من تناول الوجبات السريعة، مما يزيد الشعور بالإحراج، وعدم الثقة بالنفس، خاصةً في الأماكن التي تتطلب المزيد من الأناقة، مثل: أماكن العمل، مما يدفع بعضهم إلى استخدام العطور، إلّا أنّه في كثير من الأحيان يتطلب الأمر استخدام معطّر للجسم، وتتوفر معطرات طبيعية للجسم بروائح مختلفة، مثل: رائحة اللافندر،

جزر البنانا

جزر البنانا تُعتبر جزيرة البنانا من الجزر الاصطناعيّة أو المنتجعات السياحية الضخمة والفاخرة التي تقع في دولة قطر؛ بل هي أكبر مُنتجع سياحي على مستوى الخليج، تبلغ مساحتها قرابة (162) ألف مترٍ مُربّع تقريباً، وتبعد عن العاصمة القطرية الدوحة قرابة عشر دقائق، ويمكن الوصول للجزيرة بواسطة لانشات بحرية وقوارب مزودة بالتكييف. تحتوي الجزيرة على العديد من الشاليهات والغرف الفندقية والمراكز الترفيهيّة للعائلات والأطفال من فئة خمس نجوم، بالإضافة لنادي تعليم الغطس، ومركز للتزلّج على الماء، والعديد من

عروس البحر المتوسط

عروس البحر المتوسط أطلق لقب "عروس البحر المتوسط" على مدينة الإسكندرية الساحلية في جمهورية مصر العربية، والتي تعد أكبر مدن الحوض الأبيض المتوسط، بناها الإسكندر الأكبر عند دخوله لمصر في عام 331 قبل الميلاد، وجعلها عاصمة مصر إلى أن دخلها العرب فاتحين ليتخذوا مدينة الفسطاط عاصمة لهم، حيث تقع المدينة في الجزء الشمالي من مصر والمنطقة المطلة على البحر الأبيض المتوسط، وكان لموقعها أهمية قصوى في كونه يحد بحيرة مريوط من الجهة الجنوبية التي يبلغ ارتفاعها ثمانية أقدام تحت مستوى سطح البحر. ومنذ بداية

إحسان عبد القدوس

من هو إحسان عبد القدوس؟ إحسان عبد القدوس؛ أديب وصحفي مصري، وُلد في الأول من يناير لعام 1919م، وترعرع في محافظة الشرقية في العباسية، وهو من أصل شركسي، والده هو محمد عبدالقدوس، ووالدته هي السيدة روز اليوسف من أصل لبناني، واسمها الحقيقي "فاطمة محيي الدين اليوسف"، كانت فنانة مسرحية، وهي صاحبة مجلة "روز اليوسف". كان عبد القدوس أديبًا متميزًا وكاتبًا مبدعًا، فكتب في الرواية و القصة القصيرة ، فعُرف في نفسه الروائي الطويل ولغته السردية فضلًا عن نشاطه الكبير، إذ كان عضو نادي القصة وجمعية الأدباء، وعضو

سمك الغلاف الجوي

الغلاف الجويّ الغلاف الجويّ هو عبارة عن (غلاف غازيّ، يمتدّ من أسطح المحيطات ، واليابسة، والأسطُح الجليديّة من الكوكب إلى الفضاء الخارجيّ ). تكون الأغلفة الجويّة شِبه معدومةٍ لدى بعض الكواكب، مثل: المرّيخ؛ وذلك بسبب ضعف جاذبيّة هذه الكواكب لأغلفتها الجويّة البدائيّة، ولهذا غادرتها أغلفتها الجويّة إلى الفضاء الخارجيّ أثناء تكوُّنها، أمّا الكواكب الأخرى للنّظام الشّمسيّ ومنها الأرض، بالإضافة إلى الكواكب العملاقة الموجودة خارج هذا النّظام، فقد احتفظت بأغلفتها الجويّة، ويتميّز الغلاف الجويّ لكوكب