أنواع المشتقات المالية

تعرف المشتقات المالية بأنها أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مالي آخر، وترتبط قيمة المشتق بقيمة الأصل الأساسي الذي تبنى عليه، وتشمل الأصول أنواع الأصول الشائعة من أصول متداولة وغير متداولة، إضافةً إلى الأصول الملموسة، وغير الملموسة، والأصول، التشغيلية وغير التشغيلية.

ويندرج تحت المشتقات أنواع عدة، ولكل نوع من تلك الأنواع مزايا معينة يوفّرها للمستثمرين، ممّا يضمن لهم حماية استثماراتهم وتحقيق أرباح إضافية لهم، كما تعد المشتقات المالية أفضل أداة للمستثمرين الذين يرغبون بالتنبؤ بتدفقاتهم النقدية المستقبلية، وفي النقاط الآتية شرح لأنواع المشتقات المالية الأربعة:

العقود الآجلة

تعرف العقود الآجلة (Future Contracts) بأنها نوع من أنواع المشتقات المالية التي تشير إلى اتفاق بين طرفين (البائع والمشتري) لبيع وشراء أصل أو سلعة معينة، ويتم تحديد التاريخ والكمية والسعر المتفق عليه في العقد بحيث يُدفع السعر في المستقبل، وفي النقاط الآتية أهم صفات ومميزات العقود الآجلة:

تعد العقود الآجلة نوعًا ملزمًا من المشتقات كما أنه أكثر الأنواع صرامةً وذلك لأنها تلزم الطرفين على تنفيذ العقد في الوقت المتفق عليه.
يتم تداول العقود الآجلة عبر بورصة الأوراق المالية بخلاف غيرها من المشتقات المالية.
يعد الاستخدام الأساسي للعقود الآجلة هو تثبيت سعر الأصل مقابل تقلبات الأسعار.
يلجأ المستثمرون إلى العقود الآجلة بهدف المضاربة إضافةً إلى التحوّط من المخاطر.
لا تحمل العقود الآجلة مخاطر ائتمانية، وذلك لأن غرفة المقاصة تعمل كطرف مقابل في عملية التبادل.

عقود الخيارات

تعرف الخيارات (Option Contracts ) بأنها عقد بين طرفين، هما المشتري وكاتب الخيار أي البائع، بحيث يكون مشتري الخيار غير ملزم بممارسة خيار التداول من بيع أو شراء الأصل الأساسي، كما له الحق بتداول الأصل خلال موعد الاستحقاق المحدد، أو في أي تاريخ قبل وقت الاستحقاق وبالسعر المتفق عليه الذي يسمى سعر الإضراب، وفيما يأتي أنواع الخيارات:

خيار الشراء:

وهو خيار يمنح المشتري الحق بشراء الأصل ضمن الوقت والسعر المحدد، ويلتزم بائع الخيار بالتنفيذ، وذلك لا يعني أن مشتري الخيار ملزم بالتنفيذ وإنما هو مخير، فعلى سبيل المثال إذا اشترى شخص خيار شراء سهم معين، وفي تاريخ التنفيذ تعرضت تلك الأسهم للخسارة فللمشتري الحق بعدم شراء تلك الأسهم.

خيار البيع:

يمنح خيار البيع لصاحب الخيار الحق ببيع الأصل الأساسي، فعلى سبيل المثال في حال شراء عقد بيع لأسهم شركة معينة وفي تاريخ التنفيذ كان قد ارتفع سعر السهم عن السعر المحدد فلمشتري الخيار الحق ببيع أو عدم بيع الخيار.

العقود المستقبلية

تشبه العقود المستقبلية (Forward contracts) العقود الآجلة إلى حد كبير في طريقة التداول، وهي عقد بين طرفين على بيع أصل معين في تاريخ وسعر محدد مستقبلًا، في النقاط الآتية أهم صفات عقود المستقبليات:

يعد صاحب العقد ملزمًا بتنفيذ العقد.
تختلف المستقبليات عن العقود الآجلة في نقطة أنها ليست عقودًا موحدةً فلا يتم تداولها في البورصة.
توفر المستقبليات للأطراف المتعاقدة إمكانية تخصيص العقد وفق متطلباتهم الخاصة وذلك حسب السلعة ومبلغها وتاريخها.

عقود المبادلات أو المقايضات

تعرف عقود المبادلات أو المقايضات (Swaps Contracts) بأنَّها عقود مشتقات تسمح لطرفيّ العقد بتبادل التدفقات النقدية المستقبلية، وعادةً ما تتم المبادلات بمبادلة تدفق نقدي ثابت بتدفق نقدي آخر متغير، فعلى سبيل المثال يمكن أن يمتلك شخص رهنًا عقاريًا على منزل بسعر متغير ولا يرغب هذا الشخص بتحمل تقلبات أسعار الفائدة ، فبإمكانه من خلال عقود المبادلات أن يبادل هذا الرهن العقاري بآخر يحمل سعرًا ثابتًا، وتستخدم الشركات عقود المبادلات للتحوط من حالات عدم اليقين المتعلقة بمشاريعها ومن أكثر أنواع المبادلات شهرةً ما يأتي:

مبادلات أسعار الفائدة.
مبادلات العملات.
مبادلات السلع.
مبادلات التخلف عن السداد وهو النوع الأكثر شيوعًا من المبادلات؛ وذلك لأنه يوفر تأمينًا ضد التخلّف عن سداد الديون.

أهمية المشتقات المالية

ظهرت العقود الآجلة كإحدى المشتقات المالية منذ القدم، إذ إن المشتقات لا تُعدّ أدوات مالية جديدة، ولكنّها لم تستخدم على نطاق واسع حتى السبعينيات، وقد يلجأ المستثمرون إلى استخدام المشتقات المالية لأغراض مختلفة، أهمّها التحوّط من الخسائر الاستثمارية المتوقعة.

2023-12-134مال وأعمال

مزيد من المشاركات

معلومات عن الريف المغربي

معلومات عن الريف المغربي يُعد الموقع الجغرافي للمغرب من العوامل المهمة لجعل ريفها من أجمل الأماكن للسياحة والزيارة من وقت إلى آخر، فإن المغرب الدولة الأفريقية الوحيدة التي تقع حدودها على ساحل البحر الأبيض المتوسط وساحل المحيط الأطلسي، عدا عن أراضي الصحراء الكثيفة والكثبان الرملية الخلابة فيها. حيث إن الريف المغربي ما زال يحتفظ بالعادات التقليدية القديمة والأماكن الأثرية والهندسة المعمارية الجميلة بعيدًا عن المستوى المعيشي العالي والتحديثات التي طرأت على مدنها وعادات سكانها، والريف المغربي

ما هي فوائد البقدونس للبشرة

البقدونس يعتبر من الأعشاب العطريّة، وهو من النباتات التي تنتمي إلى جنس المقدونس تحت رتبة الخيميّات، وشعبة البذريات، والفصيلة الخيميّة، ويمتاز بأنه من النباتات الصغيرة في الحجم، وأوراقه خضراء اللون، ويستخدم في الطعام المطهو، والوصفات الطبيّة الطبيعيّة، والسلطات. يحتوي البقدونس على البروتين، والطاقة، والدهون، والألياف الغذائيّة، والماء، والسعرات الحراريّة، والسكريات، والكربوهيدرات، ويحتوي على عدد من الفيتامينات كفيتامين ب6، وفيتامين ھ ، وفيتامين ب12، وفيتامين أ، والريبوفلاڤين، والنياسين،

أين يوجد معدن البلاديوم

أماكن وجود معدن البلاديوم يُعدّ معدن البلاديوم (بالإنجليزية: Palladium) من العناصر النادرة، إذ تبلغ نسبته في القشرة الأرضية حوالي 0.015 جزء من مليون، وعادة ما يتواجد في الطبيعة إلى جانب كميات قليلة من معدني البلاتين والإريديوم، ويكثر وجود هذا الخليط من المعادن في كولومبيا، والبرازيل، وفي جبال الأورال، وجنوب أفريقيّة، وقد تمّ استخلاص عنصر البلاديوم للمرة الأولى عام 1803م على يد الكيميائي الإنجليزي وليام هايد ولاستون، وذلك باستخلاصه من خام البلاتين، وقد يتواجد البلاديوم في خامات الذهب ، والفضة،

العلاقة بين التركيز المولي والتركيز الكتلي

العلاقة بين التكيز المولي و التركيزالكتلي للتعرف على العلاقة بين التركيز المولي والتركيز الكتلي يجب بداية التعرف على تعريف وقانون كل من التركيز المولي والتركيز الكتلي لمعرفة العلاقة بينهم. التركيز المولي هو عدد مولات المادة المذابة في وحدة الحجوم من المحلول، ويشار إليه بمصطلح (المولارية) ويقاس بوحدة (mol / L) أي أن عدد المولات المذابة في لتر واحد من المحلول وهذه الوحدة تكافئ المولية ويرمز لها ب (M)، ويمكن التعبير عن التركيز المولي من خلال القانون التالي، علماً بأن وحدة قياس حجم المحلول يعبر

أسباب وجود النمل في المنزل

النمل ينتمي النملُ إلى رتبة غشائيّات الأجنحة، وينتشر بكل مكان دون استثناء، بالشوارع، والحدائق، والمنازل، خاصّةً في فصل الصيف، وهذا الأمر الذي تعاني منه جميع سيدات المنازل، وذلك لما يسبب من توتّر وقلق للعائلة بشكل عامّ، كما يمكنُ أن يتعرّض الأطفال للقرص وهو مؤذٍ لبشرتهم الحسّاسة، ومن الجذير بالذكر أنّ مشكلة النمل لا تقتصر فقط على نظافة المنزل فحسب، بل تشمل مجموعة من الأمور الأخرى التي سنذكرُها لكم في هذا المقال، مع طرق التخلص منه. أسباب وجود النمل في المنزل يوجد النمل بكثرة في المنزل للأسباب

طرائف من روائع الأدب العربي

عمر والحطيئة حدثت هذه القصة بين الزبرقان وبين شاعر الهجاء الحطيئة عندما أقدم الأخير على هجاء الزبرقان من خلال بيت شعر جاء فيه: دع المكارمَ لا ترحل لبغيتها :::واقعد فإنّك أنت الطاعُم الكاسي شعرَ الزبرقان بالألم والحسرة من هذا الوصف، فما كان منه إلّا أن تقدّم بالشكوى لأمير المؤمنين الخلفية عمر بن الخطاب -رضي الله عنه-، طلبًا منه أن ينصفه من الحيطئة ذلك الشاعر سليط اللسان، فاستغرب الخليفة من هذا الطلب، وأخبر الزبرقان أن لا هجاء في هذا البيت الشعري إنّما يعاتبك. أصرّ الزبرقان على أنّ هذا البيت ليس

تعريف الدستور الديمقراطي

ما هو الدستور الديمقراطي؟ يقصد بمصطلح الدستور الديمقراطي منهج حكم يتوافق فيها الدستور مع الأسس والمرجعية العليا التي يرتكز إليها، بحيث لا يتعارض مع أفكار الشعب ومعتقداته،ويكون قائمًا على التحديث، وينص على إجراء تجديد وتعديل له حسب الظروف والحاجة، وألا يكون هذا التعديل بيد السلطة، ولا توجد صعوبة بهذا الإجراء، أي إن السلطة تكون مقيدة بتطبيق القانون، بمنهجية تحترم حقوق الأفراد في الدولة. ما هي أبرز مقومات الدستور الديمقراطي؟ توجد عدة مقومات ومبادئ يقوم عليها الدستور الديمقراطي، ومن أهم هذه

طريقة الأكل الصيني

طريقة الأكل الصيني يشتهر المطبخ الصيني بأطباقه اللذيذة وبنكهته المميزة، وهو منتشر بمختلف أنحاء العالم، وأكثر ما يميز مأكولاته أنّ طعمها حار، وتختلف مقبلاته بين الطعم الحار والحلو والحامض، ويمتاز بسهولة تحضيره، وتوفر مكوّناته في جميع الأسواق، وسنتعرف في هذا المقال على كيفية تحضير الطعام الصيني. الدجاج الصيني بالخضار المكونات صدر واحد من الدجاج المسحب. أربع حبات من الجزر. أربع حبات فليفلة مقطعة إلى مكعبات. بصلة واحدة مقطعة إلى شرائح. حبة من البندورة المهروسة. ملعقتان من صلصة الصويا. ملعقتان من