أنواع المشتقات المالية

تعرف المشتقات المالية بأنها أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مالي آخر، وترتبط قيمة المشتق بقيمة الأصل الأساسي الذي تبنى عليه، وتشمل الأصول أنواع الأصول الشائعة من أصول متداولة وغير متداولة، إضافةً إلى الأصول الملموسة، وغير الملموسة، والأصول، التشغيلية وغير التشغيلية.

ويندرج تحت المشتقات أنواع عدة، ولكل نوع من تلك الأنواع مزايا معينة يوفّرها للمستثمرين، ممّا يضمن لهم حماية استثماراتهم وتحقيق أرباح إضافية لهم، كما تعد المشتقات المالية أفضل أداة للمستثمرين الذين يرغبون بالتنبؤ بتدفقاتهم النقدية المستقبلية، وفي النقاط الآتية شرح لأنواع المشتقات المالية الأربعة:

العقود الآجلة

تعرف العقود الآجلة (Future Contracts) بأنها نوع من أنواع المشتقات المالية التي تشير إلى اتفاق بين طرفين (البائع والمشتري) لبيع وشراء أصل أو سلعة معينة، ويتم تحديد التاريخ والكمية والسعر المتفق عليه في العقد بحيث يُدفع السعر في المستقبل، وفي النقاط الآتية أهم صفات ومميزات العقود الآجلة:

تعد العقود الآجلة نوعًا ملزمًا من المشتقات كما أنه أكثر الأنواع صرامةً وذلك لأنها تلزم الطرفين على تنفيذ العقد في الوقت المتفق عليه.
يتم تداول العقود الآجلة عبر بورصة الأوراق المالية بخلاف غيرها من المشتقات المالية.
يعد الاستخدام الأساسي للعقود الآجلة هو تثبيت سعر الأصل مقابل تقلبات الأسعار.
يلجأ المستثمرون إلى العقود الآجلة بهدف المضاربة إضافةً إلى التحوّط من المخاطر.
لا تحمل العقود الآجلة مخاطر ائتمانية، وذلك لأن غرفة المقاصة تعمل كطرف مقابل في عملية التبادل.

عقود الخيارات

تعرف الخيارات (Option Contracts ) بأنها عقد بين طرفين، هما المشتري وكاتب الخيار أي البائع، بحيث يكون مشتري الخيار غير ملزم بممارسة خيار التداول من بيع أو شراء الأصل الأساسي، كما له الحق بتداول الأصل خلال موعد الاستحقاق المحدد، أو في أي تاريخ قبل وقت الاستحقاق وبالسعر المتفق عليه الذي يسمى سعر الإضراب، وفيما يأتي أنواع الخيارات:

خيار الشراء:

وهو خيار يمنح المشتري الحق بشراء الأصل ضمن الوقت والسعر المحدد، ويلتزم بائع الخيار بالتنفيذ، وذلك لا يعني أن مشتري الخيار ملزم بالتنفيذ وإنما هو مخير، فعلى سبيل المثال إذا اشترى شخص خيار شراء سهم معين، وفي تاريخ التنفيذ تعرضت تلك الأسهم للخسارة فللمشتري الحق بعدم شراء تلك الأسهم.

خيار البيع:

يمنح خيار البيع لصاحب الخيار الحق ببيع الأصل الأساسي، فعلى سبيل المثال في حال شراء عقد بيع لأسهم شركة معينة وفي تاريخ التنفيذ كان قد ارتفع سعر السهم عن السعر المحدد فلمشتري الخيار الحق ببيع أو عدم بيع الخيار.

العقود المستقبلية

تشبه العقود المستقبلية (Forward contracts) العقود الآجلة إلى حد كبير في طريقة التداول، وهي عقد بين طرفين على بيع أصل معين في تاريخ وسعر محدد مستقبلًا، في النقاط الآتية أهم صفات عقود المستقبليات:

يعد صاحب العقد ملزمًا بتنفيذ العقد.
تختلف المستقبليات عن العقود الآجلة في نقطة أنها ليست عقودًا موحدةً فلا يتم تداولها في البورصة.
توفر المستقبليات للأطراف المتعاقدة إمكانية تخصيص العقد وفق متطلباتهم الخاصة وذلك حسب السلعة ومبلغها وتاريخها.

عقود المبادلات أو المقايضات

تعرف عقود المبادلات أو المقايضات (Swaps Contracts) بأنَّها عقود مشتقات تسمح لطرفيّ العقد بتبادل التدفقات النقدية المستقبلية، وعادةً ما تتم المبادلات بمبادلة تدفق نقدي ثابت بتدفق نقدي آخر متغير، فعلى سبيل المثال يمكن أن يمتلك شخص رهنًا عقاريًا على منزل بسعر متغير ولا يرغب هذا الشخص بتحمل تقلبات أسعار الفائدة ، فبإمكانه من خلال عقود المبادلات أن يبادل هذا الرهن العقاري بآخر يحمل سعرًا ثابتًا، وتستخدم الشركات عقود المبادلات للتحوط من حالات عدم اليقين المتعلقة بمشاريعها ومن أكثر أنواع المبادلات شهرةً ما يأتي:

مبادلات أسعار الفائدة.
مبادلات العملات.
مبادلات السلع.
مبادلات التخلف عن السداد وهو النوع الأكثر شيوعًا من المبادلات؛ وذلك لأنه يوفر تأمينًا ضد التخلّف عن سداد الديون.

أهمية المشتقات المالية

ظهرت العقود الآجلة كإحدى المشتقات المالية منذ القدم، إذ إن المشتقات لا تُعدّ أدوات مالية جديدة، ولكنّها لم تستخدم على نطاق واسع حتى السبعينيات، وقد يلجأ المستثمرون إلى استخدام المشتقات المالية لأغراض مختلفة، أهمّها التحوّط من الخسائر الاستثمارية المتوقعة.

2023-12-1327مال وأعمال

مزيد من المشاركات

تفسير خواتيم سورة البقرة

شرح خواتيم سورة البقرة ورد في فضل خواتيم سورة البقرة أحاديث عدّة ، ويُقصد بخواتيم سورة البقرة أي آخر آيتين من السورة، وفيما يأتي بيان شرح الآيتين الكريمتين: شرح آية (آمَنَ الرَّسُولُ بِمَا أُنزِلَ إِلَيْهِ مِن رَّبِّهِ ....) قال -تعالى-: (آمَنَ الرَّسُولُ بِمَا أُنزِلَ إِلَيْهِ مِن رَّبِّهِ وَالْمُؤْمِنُونَ كُلٌّ آمَنَ بِاللَّهِ وَمَلائِكَتِهِ وَكُتُبِهِ وَرُسُلِهِ لاَ نُفَرِّقُ بَيْنَ أَحَدٍ مِّن رُّسُلِهِ وَقَالُواْ سَمِعْنَا وَأَطَعْنَا غُفْرَانَكَ رَبَّنَا وَإِلَيْكَ الْمَصِيرُ). التفسير:

صفات الزوجة الصالحة في الإسلام

الزواج في الإسلام إنّ الزواج نعمةٌ من النعم العظيمة التي أنعم الله تعالى بها على عباده بعد نعمة الإسلام ، ولمّا شرع الله الزواج جعله أساس بناء الكون وعمارته، قال تعالى: (وَمِنْ آيَاتِهِ أَنْ خَلَقَ لَكُم مِّنْ أَنفُسِكُمْ أَزْوَاجًا لِّتَسْكُنُوا إِلَيْهَا وَجَعَلَ بَيْنَكُم مَّوَدَّةً وَرَحْمَةً ۚ إِنَّ فِي ذَٰلِكَ لَآيَاتٍ لِّقَوْمٍ يَتَفَكَّرُونَ)، وتظهر نعمة الله في تشريعه للزواج من خلال الآيات الواردة في سياق الامتنان من الله على عباده بهذه النعمة، فهو سكنٌ ومودّةٌ، وبالتالي فهو يحقق

أفضل علاج لعلامات تمدد الجلد

علامات تمدد الجلد إنّ ظهور علامات التمدد (Stretch marks) يعد واحداً من أكثر المشكلات الجلدية الشائعة بين فئة كبيرة من الأشخاص وخاصة النساء، حيث تنتج هذه العلامات عن جُملة من العوامل، على رأسها: الحمل، والزيادة الكبيرة والمفاجئة في الوزن، والمشاكل الهرمونية، والأمراض التي تصيب الغدد، وتظهر على شكل مجموعة من الخطوط البيضاء الرفيعة التي تنتشر في مناطق عديدة من الجسم، وخاصة البطن والأفخاذ والأرداف، ونظراً لتأثيرها السلبي اسنذكر في هذا المقال أفضل العلاجات الطبية والتكميلية التي تتخلص من هذه الخطوط

موضوع حول التسامح الديني

مفهوم التسامح الديني في الإسلام إنّ التسامح الدينيّ يتمثل بمجموعة من المبادئ والقيم العظيمة؛ التي تقوم على إقرار السلام، وكراهة الفتن والمشكلات، وإغلاق أبواب العنف ومصادرة الحريات، وتقييد الناس وإرهابهم، والفرض عليهم باتباع منهج واحد، وطريق واحد، مع استخدام أساليب الحوار والمجادلة بالحسنى لإرشادهم، ودعوتهم إلى الدين الحنيف. من صور التسامح الديني في الإسلام عاش الناس منذ تأسيس الدولة الإسلاميّة الأولى في ظلّ الحكم الإسلامي بمختلف الأفراد، ومن جميع الديانات بتعايش وسلام، فقد وضعت التشريعات

كيف أترك أثراً في الناس

كسب محبة الناس إنّ كسب محبة الناس يؤدي إلى ترك أثرٍ إيجابي في أنفسهم، وهناك العديد من الطرق التي تساعد في ذلك، منها الاستماع إليهم جيداً عندما يتحدثون؛ فرغم أنّ الشخص المتكلم يكون محبوباً غالباً، إلا أنّ الإفراط في التحدث دون الاستماع إلى ردود الطرف الآخر من شأنه إزعاج هذا الأخير، إلى جانب الاستماع، يُمكن تقديم الاهتمام والرعاية بالآخرين من فترة لأخرى عن طريق تخصيص بعض الوقت لمساعدتهم. التعامل الصحيح مع الاختلاف يمكن للعمل المشترك أن يخلق العديد من فرص النجاح والتقدم؛ لذلك على الشخص احترام

وصفة فيتامين C للبشرة

الوصفة الأولى يمكن صنع مصل فيتامين C للبشرة في المنزل كما يلي: المكوّنات يمكن إيجاد المكوّنات التالية في البقالات أو في متاجر الأغذية الصحية: نصف ملعقة صغيرة من مسحوق فيتامين C. وعاء زجاجي صغير. ملعقة من الماء المقطر الساخن. علبة زجاجية بنية اللون أو ذات لون أزرق غامق. خفاقة بلاستيكية. قمع صغير. ملعقة طعام كبيرة، وملعقة طعام صغيرة. طريقة التحضير في الوعاء الزجاجي نضيف ملعقة واحدة من الماء الساخن، ونضيف عليها نصف ملعقة صغيرة من مسحوق فيتامين C، وتخلط هذه المكوّنات جيداً. يُضاف الخليط الناتج في

تعبير عن الأخ

رابطة الأخوة العلاقة الأخويّة علاقة لا تُضاهيها أيّ علاقة في الدنيا، لا أحد في العالم يمكن أن يكون كأخي، فأخي هو سندي الحقيقي، وهو الأمان الذي أبحث عنه عندما أفتقد للأمان، وهو أجمل ما أملك في هذه الدنيا، أتوكأ عليه حينما أشعر بالتعب والعجز، وأتوارى داخله حينما أشعر بالضعف والحزن، وأحتمي به عندما أريد الحنان والأمان. شعوري تجاه أخي مختلف وحقيقي، هو الوحيد الذي يتمنى أن أكون أفضل منه، وهو الوحيد الذي يُفضّلني يقف بجانبي في السرّاء والضرّاء، وقد ظهرت علاقة الأخ بأخيه جليّة واضحة في العديد من

ما هو معدل السكر الطبيعي في الدم عند الأطفال

معدل السكر الطبيعي في الدم عند الأطفال الأصحّاء تتأرجح مستويات سكّر الدّم بين الارتفاع والانخفاض بشكلٍ طبيعي؛ وذلك وفقًا للأوقات من الوجبات وممارسة الطّفل للأنشطة المختلفة، حيثُ يرتفع مستوى سكّر الدّم عقب تناول الوجبات مباشرة، في حين ينخفض عقب ممارسة التمارين الرياضية أو عند مرور وقتٍ طويل دون تناول الطعام؛ كالفترة ما قبل تناول وجبة الفطور، ويُمكن بيان المعدّلات الطبيعية لسكّر الدّم عند قياس مستوياته لطفلٍ غير مصابٍ بداء السكّري (بالإنجليزية: Diabetes) بغضّ النّظر عن العمر على النّحو الآتي: