أدوات الاستثمار في سوق الأوراق المالية وسوق النقد
يمكن القول أنّ السوق المالي عبارة عن مكان التقاء عرض الأموال مع الطلب عليها، لذلك ما يتم تداوله في الأسواق المالية هي الأوراق المالية كالأسهم والسندات وغيرها، كما وتعمل الأسواق المالية على تحقيق الجمع بين بائعي ومشتري الأوراق المالية في مكان محدد يُعرف ب البورصة ، إلّا أنّه ومع التقدم التكنولوجي يمكن إجراء تداول للأوراق المالية عن طريق الإنترنت.
وتنقسم الأسواق المالية إلى نوعين رئيسيين:
- سوق رأس المال.
- سوق النقد. وفيما يأتي أهم الأدوات الاستثمارية التي يتم تداولها في كليهما.
أدوات الاستثمار في سوق الأوراق المالية
الأسهم
يمكن تعريف الأسهم بأنّها مفرد سهم وهو عبارة عن جزء من رأس مال شركة مساهمة، حيث يتم الأمر بتقسيم رأس مال الشركة إلى أجزاء متساوية، ويمثّل هذا السهم بصك يثبت ملكية المساهم له، فالسهم هو حق للشريك في الشركة والذي يعبّر عنه بالمساهم حامل الصك (السهم).
ويجدر بالذكر أيضاً أنّ هناك عدة قيم للأسهم تتمثل ب القيمة الإسمية ، قيمة الإصدار، القيمة الدفترية، قيمة حقيقية، وأخيراً القيمة السوقية، وأبرز أنواع الأسهم هي:
- أنواع الأسهم من حيث طبيعة الحصة التي يقدمها المساهم
- الأسهم النقدية: وهي التي تعطى للمساهم الذي قدّم حصته نقوداً.
- الأسهم العينية: وهي التي تعطى للمساهم الذي قدّم حصته عيناً من الأعيان، كأرض أو مبنى.
- أنواع الأسهم من حيث شكلها
- الأسهم الاسمية: وهي التي تحمل اسم مالكها ويدوّن على شهادة السهم.
- الأسهم لحاملها: وهي التي لا يُذكر فيها اسم حاملها بل تشير إلى أنّ مالكها هو حاملها.
- أنواع الأسهم من حيث حقوق حاملها
- الأسهم العادية.
- الأسهم الممتازة.
السندات
يُعبّر عن السندات بأنّها أداة مالية تقوم بإصدارها الشركات والحكومات عندما تريد اقتراض مقدار كبير من المال في حين تعذّر الحصول عليه من فرد واحد أو من مؤسسة واحدة، فتقوم بتجزئة القرض إلى أجزاء صغيرة متساوية في مقابل كل جزء تصدر صك يحمل قيمة اسمية مساوية لهذا الجزء، بحيث يكون مجموع قيم هذه الصكوك هو المال الذي تريد اقتراضه.
وتلتزم الحكومة والشركات -مصدرو السند- بتسديد قيمة السند في تاريخه المحدد، مع حصول حامله على فائدة يتم تحديدها عادةً بنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند، ولا يشترط نجاح الحكومة أو الشركات في مشاريعها وتحقيق الربح لسداد قيمة السند، بل هي ملزمة على سداده على أي حال.
أدوات الاستثمار في سوق النقد
أذونات الخزينة
تُصدر أذونات الخزينة عن البنوك المركزية بشكل عام، ويمكن لجميع الأفراد شراؤها من خلال المصارف والبنوك المرخصة وذلك بحسب سعر البيع والذي هو عادة أعلى من سعر الشراء، حيث يمثّل الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع هامش الربحية الذي يحصل عليه المتعاملون بهذه الأذونات.
الأوراق التجارية
يُقصد بالأوراق التجارية أدوات استثمارية تتخذ غالباً شكل سندات أذنية صادرة عن مؤسسات مالية ذات مراكز ائتمانية قوية، وتُعدّ هذه الأوراق من أقدم أدوات الاستثمار قصيرة الأجل في سوق النقد الثانوي.
شهادات الإيداع المصرفية قابلة التداول
وهي عبارة عن أداة دين ترتب على حاملها حقاً في قيمة وديعة بنكية مودعة الأجل، وتصدر هذه الشهادات عن البنوك التجارية بقيم إسمية مختلفة وعلى فترات معينة بحسب قيمة الوديعة، وعادة ما تكون أقل من سنة.
القبولات المصرفية
تُعدّ القبولات أداة دين صادرة عن بنوك تجارية وهي عبارة عن سحوبات بنكية يتم استخدامها عن طريق المستوردين المحليين الذين يرغبون باستيراد بضاعة أجنبية على الحساب.
