عناصر إدارة رأس المال
يوجد 5 عناصر ومكونات رئيسية مرتبطة بإدارة رأس المال ، وهي كالتالي:
الأصول الحالية والمتداولة
يمكن تعريفها على أنها نوع من أنواع الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في أقل من سنة تسمّى الأصول الحالية المتداولة. وتُستخدم الأصول الحالية بشكل أساسي لتلبية متطلبات العمليات اليومية للأعمال. حيث يتم التحكم في إدارة رأس المال بشكل أساسي من خلال إدارة الأصول الحالية للشركة.
كما أنه تتكون الأصول الحالية والمتداولة من النقد والأرصدة المصرفية والذمم المدينة التجارية والسلف قصيرة الأجل والمصروفات المدفوعة مسبقاً والمخزون والاستثمارات قصيرة الأجل.
النقد والأرصدة المصرفية
يُقال إن النقد هو المَلِك وأيضاً هو عنصر أساسي من الأصول الحالية. والنقد لا يشمل النقد فقط، ولكن جميع الأوراق المالية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. إنّ الإدارة السليمة للنقد تساهم في الحفاظ على دورة رأس المال وتمّكن الشركة أيضاً من إدارة دورة تشغيلها.
بالإضافة إلى تحديد كفاءة العمل من خلال مقدار التدفق النقدي الحر للشركة (بالإنجليزية: free cash flow to the firm) الناتج عن هذا العمل. ويؤدي الاستخدام المناسب للنقد إلى حصول الأعمال على خصومات تجارية وتحسين دورة التحويل النقدي، وهو مقياس مهم لتحليل دورة رأس المال لأي عمل تجاري.
الذمم المدينة
الذمم المدينة أو ما يعرف بالإيرادات المستحقة الدفع، هي عبارة عن ما يدين به العملاء والمدينون لشركة ما مقابل المبيعات المستفاد منها سابقاً. ويجب على الشركة تحصيل مستحقاتها في الوقت المناسب حتى تتمكن من استخدام هذه الأموال للوفاء بديونها الخاصة وتكاليف التشغيل.
يجب التنويه أن حسابات القبض تظهر كأصول في الميزانية العمومية للشركة ، لكنها لا تصبح ولا تُعتبر أصولاً حتى يتم تحصيلها، وهناك ما يُسمّى بمبيعات الأيام المرتفعة وهي مقياس يستخدمه المحللون لتقييم تعامل الشركة مع الذمم المدينة. حيث يكشف المقياس عن متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحصيل إيرادات المبيعات.
المخزون
المخزون هو أحد الأصول الأساسية للشركة التي يتم تحويلها فيما بعد إلى إيرادات مبيعات. ويُعتبر معدل بيع الشركة للمخزون وإعادة تعبئته هو مقياس لنجاحها. حيث ينظر المستثمرون أيضاً أن معدل دوران المخزون من خلال البيع وتجديد المخزون هو مؤشر على قوة المبيعات ومدى كفاءة الشركة في الشراء والتصنيع.
يجب التذكير بأن انخفاض المخزون يشير إلى أن الشركة معرضة لخطر خسارة المبيعات، في حين أن مستوى المخزون المرتفع قد يكون علامة على الإسراف والتبذير في استخدام رأس المال وضعف التصرف فيه.
الذمم الدائنة
الحسابات الدائنة أو ما يُعرف بالمصاريف المستحقة الدفع، هي عبارة عن المبلغ الذي يجب على الشركة دفعه على المدى القصير، وهي عنصر أساسي في إدارة رأس المال، إذ تسعى الشركات إلى موازنة المدفوعات مع الإيرادات للحفاظ على أقصى تدفق نقدي ممكن.
قد تؤخر الشركات المدفوعات قدر الإمكان وبشكل معقول بهدف الحفاظ على نسب ومعدلات ائتمانية إيجابية، مع الحفاظ على علاقات جيدة مع الموردين والدائنين. وبالمقارنة، يكون متوسط وقت الشركة لتحصيل الذمم المدينة أقصر بكثير من متوسط الوقت لتسوية الذمم الدائنة.
مفهوم إدارة رأس المال
إن الإدارة الفعالة لرأس المال تضمن الربحية والصحة المالية العامة للشركات والأعمال التجارية. حيث يُعتبر رأس المال هو النقد الذي تستخدمه الشركات والمؤسسات والمنظمات لتشغيل وإدارة وقيادة مؤسساتها.
تضمن أيضاً الإدارة الفعالة لرأس المال أن تحافظ الشركة دائماً على تدفق نقدي مستمر وكافٍ لتلبية تكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون قصيرة الأجل.
