أساليب التحليل المالي
يستخدم المحللون العديد من الأساليب لتتبع الأداء المالي للشركة على مدار فترة معينة. نوضح فيما يأتي الأساليب الـ4 الأكثر شيوعاً للتحليل المالي:
التحليل الرأسي
يتضمن هذا التحليل النظر في مختلف بنود الدخل، وقسمتها على الإيرادات للتعبير عنها كنسبة مئوية. لكي يكون هذا الإجراء أكثر فاعلية، يجب مقارنة النتائج مع المنافسين لتحديد مدى جودة أداء الشركة.
التحليل الأفقي
يتضمن التحليل الأفقي أخذ عدة سنوات من البيانات المالية ومقارنتها مع بعضها البعض لتحديد معدل النمو. يساعد هذا الإجراء على تحديد ما إذا كانت الشركة تنمو أو تتراجع، وتحديد التوجهات المهمة في السوق.
التحليل النسبي
يستخدم هذا التحليل لقياس المركز المالي الحالي والمستقبلي للشركة، وذلك بمقارنة عنصر بعنصر آخر من البيان المالي، وتوضيح الأداء العام. بمجرد حساب النسبة، يمكن مقارنتها بالفترات السابقة لتحليل ما إذا كان أداء الشركة متوافقًا مع التوقعات المحددة. يساعد هذا التحليل في إظهار أي انحراف عن التوقعات المحددة واتخاذ التدابير التصحيحية.
تحليل التوجه
يساعد على تحليل توجهات الأداء على مدى ثلاث فترات أو أكثر (شهرية، ربع سنوية، أو سنوية)، باعتبار أن الفترة السابقة هي المعيار للقياس بحيث يظهر التغير في البيان المالي إما توجهاً إيجابياً أو سلبياً للأداء. يهدف هذا التحليل لتوقع التوجهات المستقبلية بناء على المعلومات والنتائج من التوجهات السابقة.
أهداف التحليل المالي
يهدف التحليل المالي إلى تحقيق الغايات التالية:
- تقييم الوضع المالي للشركة.
- تحديد القدرة المالية للشركة.
- تقييم السياسات والأنظمة المتبعة في الشركة.
- تقييم مدى كفاءة الإدارة.
- التعرف على التوجهات الفعلية للشركة.
- دراسة جدوى للمستثمرين المحتملين.
- تقييم موقع الشركة بين المنافسين.
- توفير مصدر موثوق للبيانات.
خطوات التحليل المالي
يوجد هناك 5 خطوات للقيام بتحليل مالي فعال، وفيما يأتي ذكرها:
- حدد الأنشطة المتضمنة في إنشاء وتصنيع وتوزيع منتجات أو خدمات الشركة
- حدد طبيعة المنتج أو الخدمة التي تقدمها الشركة، بما في ذلك الطابع الفريد للمنتج، مستوى هوامش الربح والتحكم في التكاليف.
- قيم جودة البيانات المالية للشركة.
- حلل الربحية والمخاطر الحالية، أي مدى ربحية عمليات الشركة بالنسبة إلى أصولها، ومدى ربحية الشركة من منظور المساهمين في الأسهم.
- حضر توقعات للبيانات المالية، أي يجب وضع افتراضات معقولة حول أداء ومستقبل الشركة وصناعتها، وتحديد كيفية تأثير هذه الافتراضات على كل من التدفقات النقدية والتمويل.
